میانگین‌‌‌های متحرک (MA)

میانگین متحرک به عنوان یکی از متداول ترین و پرکاربردترین اندیکاتورهای تکنیکال، پایه و اساس بسیاری از تحلیل‌‌‌های تکنیکال و از جمله تعقیب کنندگان روند محسوب می‌شود.
میانگین متحرک، میانگین نرخ یک جفت ارز را در دوره زمانی معین شده نشان می‌دهد. برای مثال، اگر شما میانگین متحرک ۲۰ روزه را محاسبه کنید، در حقیقت نرخ بسته شدن ۲۰ روز قبل را با هم جمع و بر عدد ۲۰ تقسیم کرده اید. عدد حاصل میانگین متحرک ساده (SMA) نامیده می‌شود. کلمه متحرک به این نکته اشاره دارد که فقط میانگین ۲۰ روز آخر را محاسبه می‌نماید.
میانگین متحرک اساسا یک ابزار تعقیب کننده روند محسوب می‌شود. هدف از به کارگیری این ابزار یافتن اخطارهای شروع روند و پایان روند قبلی می‌باشد. نمی‌توان از میانگین متحرک همانند سایر ابزارهای تکنیکال برای پیش بینی حرکات قیمت استفاده کرد چرا که آن خود دنباله رو اطلاعات می‌باشد و به هیچ عنوان هدایت کننده نیست. به وسیله آن نمی‌توان از بازار جلو زد بلکه صرف می‌توان عکس العمل آن به بازار را بررسی کرد.
متداول ترین دوره‌ها برای محاسبه میانگین متحرک ۵، ۱۰، ۲۰، ۵۰ و ۱۰۰۰ هستند. هر چقدر چارچوب زمانی شما کوچک تر باشد، میزان حساسیت و واکنش شاخص به تغییرات بازار بیشتر می‌شود. در چارچوب‌‌‌های زمانی بزرگ تر، میانگین متحرک خط ترم تری را می‌سازد. معامله گران باید به خاطر داشته باشند که هر چه چارچوب زمانی نمودار بزرگ تر باشد، تحقیق و بررسی وضعیت نرخ معتبر تر خواهد بود. میانگین متحرک ۲۰ روزه نسبت به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه ارتباط نزدیکتری به قیمت‌‌‌های روزانه دارد. با کم کردن دوره زمانی میانگین، این تأخیر زمانی کاهش می‌یابد اما هیچ وقت کاملا حذف نمی‌شود.
در بازار هایی که از ثبات بیشتری برخوردار می‌باشند. میانگین‌‌‌های متحرک کوتاه مدت مفیدتر هستند، در حالی که به نظر می‌آید در سایر مواقع استفاده از میانگین‌‌‌های طولانی تر و با حساسیت کمتر، کاربرد بیشتری داشته باشد.

نمودار قیمت جهانی نفت خام

نمایی از میانگین متحرک ۲۰ و ۲۰۰ روزه در نمودار روزانه قیمت نفت در بازارهای جهانی همان گونه که مشخص است بازار بارها در اطراف میانگین متحرک کوتاه مدت تر نوسان کرده است. در حالی که تمام مدت بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه قرار داشته است.

انواع مختلف میانگین متحرک

میانگین‌‌‌های متحرک انواع مختلفی دارند. متداول ترین آنها عبارتند از میانگین متحرک ساده (SMA)، میانگین متحرک نمایی؟ (EMA)، و میانگین متحرک خطی وزنی” (WMA).

الف) میانگین متحرک ساده (SMA)

متداول ترین نوع MA به دلیل سهولت محاسبه است. به این صورت که قیمت‌‌‌های یک دوره مشخص را جمع کرده و آنگاه بر عدد دوره تقسیم می‌نماییم. برای مثال اگر امروز بخواهیم میانگین متحرک ۵ روزه را محاسبه کنیم بایستی قیمت امروز را با قیمت‌‌‌های ۴ روز گذشته جمع کرده و آنگاه بر عدد ۵ تقسیم نماییم، به این نوع میانگین متحرک محاسباتی (۸۸۸) نیز گفته می‌شود.
اغلب میانگین‌‌‌های متحرک با استفاده از قیمت پایانی سهام محاسبه می‌شوند. مثلا 5 SMA روزه با جمع کردن قیمت‌‌‌های پایانی ۵ روز آخر و تقسیم آن بر ۵ حساب می‌شود.

60=10+11+12+13+14

12=(60/5)

محاسبه برای هر کدام از قیمت‌‌‌های روی نمودار تکرار می‌شود، میانگین‌ها با یک خط منحنی هموار بهم متصل می‌شوند که خط میانگین متحرک نامیده می‌شود. به مثال ادامه می‌دهیم. اگر نرخ پایانی سهام در روز بعد، ۱۵ باشد، این دوره جدید هم اضافه می‌شود و پیش ترین روز که ۱۰ است حذف می‌شود. 5 SMA جدید به شرح زیر محاسبه می‌شود:

65=11+12+13+14+15

13=(65/5)

پس از دو روز آخر، SMA از ۱۲ به ۱۳ می‌رسد. در عین حال که روزهای جدید جمع می‌شوند، روزهای قدیمی‌کسر می‌شوند و میانگین متحرک با زمان پیش می‌رود. این نمونه ساده این واقعیت را عنوان می‌کند که تمام میانگین‌‌‌های متحرک، نشانگرهای پیرو هستند که همواره به دنبال نرخ حرکت می‌کنند.

ب) میانگین متحرک وزنی (WMA)

در این نوع از MA برای محاسبه میانگین متحرک به قیمت‌‌‌های اخیر وزن بیشتری داده می‌شود؛ به عبارت دیگر در محاسبه میانگین، قیمت کندل‌‌‌های آخر نسبت به قیمت کندل‌‌‌های. ابتدای دوره از ضریب بزرگتری برخوردار می‌باشند.

ج) میانگین متحرک نمایی (EMA)

در این نوع از MA نیز همانند WMA برای محاسبه میانگین متحرک به قیمت‌‌‌های اخیر وزن بیشتری داده می‌شود اما توزیع این وزنها متفاوت می‌باشد. در EMA رشد ضرایب از ابتدا تا انتهای دوره بسیار سریع تر از WMA است؛ بنابراین EMA با تغییر قیمت، تغییرات سریعی از خود نشان می‌دهد.

EMA با اختصاص وزن بیشتر به قیمت‌‌‌های جدید، میزان تأخیر را کاهش می‌دهد. وزن اختصاص داده شده به قیمت اخیر به دوره‌‌‌های میانگین متحرک بستگی دارد. هر چه دوره EM4A کوتاه تر باشد، وزن بیشتر برای جدیدترین قیمت بکار می‌رود. مثلا یک EMA با دوره ۱۰ به آخرین قیمت ضریب ۱۸/۱۸ درصد را اختصاص می‌دهد در صورتی که در 20 EMA، این ضریب به ۹/۵۲ درصد (0952. = (1+20)21) کاهش می‌یابد. دقت داشته باشید که وزن دهی دوره کوتاه تر بیشتر از وزن دهی برای دوره‌‌‌های بلند مدت تر می‌باشد.
برای محاسبه EMA بایستی سه مرحله طی شود. نخست محاسبه میانگین متحرک ساده، دوم۔ محاسبه ضریب وزن دهی و سوم: محاسبه میانگین متحرک نمایی. در زیر فرمول محاسبه یک EMA ۱۰ روزه را مشاهده می‌نمایید:

SMA: 10 period sum/10

Multiplier: (2/ (Time periods + 1)) =(2 (10 + 1)) = 0,1818 (18.18%)

EMA: (Close – EMA(previous day)} x multiplier + EMA(previous day).

در جدولی که در ادامه آورده ایم محاسبات میانگین متحرک را مشاهده می‌نمایید که در آن SMA و EMA ۱۰ روزه قیمت‌‌‌های سهام شرکت اینتل وجود دارد. برای EMA اولین دوره، SMA به عنوان EMA دوره قبلی استفاده شده است. از دوره یازده به بعد، EMA دوره قبل استفاده شده است.

نمودار قیمت جهانی نفت خام

میانگین متحرک نمایی 40 روزه (خطوط نقطه چین) بسیار حساس تر از میانگین متحرک ساده (خط سیاه) می‌باشد.

 

محاسبات میانگین متحرک

جدول محاسبات میانگین متحرک

 

میانگین‌‌‌های متحرک نمایی و وزنی جزو دسته ای هستند که در محاسبه آنها بیشتر بر داده‌‌‌های اخیر تاکید می‌شود. این دو سریع تر از میانگین متحرک ساده به تغییرات جدید نرخ واکنش نشان می‌دهند. همان طور که در نمودار شکل ۲ مشاهده می‌کنید، میانگین متحرک نمایی ۴۰ روزه بیشتر از میانگین متحرک ساده ۴۰ روزه به تغییرات نرخ واکنش نشان می‌دهد.

 

منبع: کتاب مرجع کامل تحلیل تکنیکال در بازارهای سرمایه نوشته دکتر علی محمدی

0 پاسخ

دیدگاهتان را بنویسید

می‌خواهید در گفت و گو شرکت کنید؟
خیالتان راحت باشد: )

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *