شکست و علائم آن

شکست و علائم آن سوال دیگری که بسیاری از کارآموزان با آن مواجه هستند شناسایی پدیده شکست نواحی حمایت و مقاومت است. چه بسیار اتفاق افتاده که قیمت از یک ناحیه حمایت یا مقاومت عبور کرده و مجددا به حرکت قبلی خود بازگشته است. با این مطلب اهمیت شناسایی شکست را متوجه می‌شوید. اگر فردی شکست واقعی از شکست‌‌‌های مجازی را به خوبی تشخیص ندهد ممکن است معامله صحیح خود را با زبان بسته و معامله جدیدی را در جهت معکوس آن باز نماید. اما اندکی بعد معامله دوم نیز با بازگشت بازار به حرکت قبلی خود با زیان مواجه شود یعنی ضرر در ضرر.
برای تشخیص صحیح یک شکست واقعی بایستی توجه داشته باشید که این پدیده نیز از دو مولفه هشدار و تأیید تشکیل شده است. هشدار شکست می‌تواند با ظهور یکی از پدیده‌‌‌های زیر همراه باشد:

شکاف‌‌‌های قیمت، به پایان‌ها و دامنه‌‌‌های افراطی قیمت که به آنها می‌پردازیم.

الف) علائم هشدار شکست

۱. شکافهای قیمت (Price Gaps)

یکی از متداول ترین اتفاقاتی که در ناحیه حمایت یا مقاومت رخ می‌دهد تشکیل شکاف قیمت می‌باشد. این شکاف زمانی رخ می‌دهد که قیمت فراتر یا پایین تر از قیمت پایانی قبلی باز شود و بر این اساس منطقه ای فراهم می‌سازد که در آن هیچ معامله ای صورت نگرفته است.
شکاف قیمت در میان سایر علائم هشدار دهنده بسیار مهم تر است و تشکیل آن در نواحی مذکور حاکی از آن است که این ناحیه بی اعتبار شده و لذا برنامه بازگشت قیمت بهم خورده است. پس بایستی به آن بسیار توجه نمود که ما به دلیل اهمیت شناسایی آنها در کتاب «الگوهای هارمونیک در بازارهای سرمایه، بخشی مجزا را به آن اختصاص داده و انواع آن را تشریح کرده ایم.

شکاف در نواحی حمایت و مقاومت

تصویر یک شکافت صعودی (سمت چپ) و یک شکاف نزولی(سمت راست) در نواحی حمایت و مقاومت

شکاف در نواحی حمایت و مقاومت

شکاف در نواحی حمایت و مقاومت

۲. تا پایان‌ها (Tail Closes)

ته پایان‌‌‌های نوعی از میله‌‌‌های قیمتی هستند که در آنها نقطه پایانی در نقطه حداقل با حداکثر با در حوالی آن قرار دارد. در برخی مواقع نیز در آن جهت فاقد سایه می‌باشند؛ همانند آنچه که پیرامون مارو بوزو گفته ایم. اگر با برخورد قیمت به ناحیه حمایت یا مقاومت چنین میله هایی تشکیل گردد بایستی بسیار مراقب بود چرا که آنها اولین علامت شکست محسوب می‌شوند.

یک ته پایان صعودی و نزولی

تصویر یک ته پایان صعودی (سمت چپ) و یک ته پایان نزولی (سمت راست) در ناحیه R&S

۳. دامنه‌‌‌های افراطی قیمت (Extreme Price Ranges)

دامنه‌‌‌های افراطی قیمت اصطلاحی است که به میله‌ها یا شمعهای طویل قیمت اشاره دارد. این میله‌ها به نحوی منعکس کننده قدرت زیاد روند جاری می‌باشند. اما چگونه این دامنه‌ها را شناسایی نماییم؟

یکی از راه‌‌‌های شناسایی این دامنه‌ها مقایسه آنها با میانگین دامنه‌‌‌های ایجاد شده در بازار است. براساس یک قانون کلی زمانی که دامنه هایی با طول بیش از دو برابر متوسط دامنه‌‌‌های بازار ایجاد شود آنها به عنوان دامنه‌‌‌های افراطی قیمت محسوب می‌شوند. البته ضرورتی ندارد که میزان دامنه آنها را اندازه گیری نماییم بلکه همین اندازه که به صورت واضح طویل بودن آنها مشاهده گردد، کافیست.

دامنه افراطی صعودی و دامنه افراطی نزولی

یک دامنه افراطی صعودی(سمت چپ) و یک دامنه افراطی نزولی(سمت راست) در ناحیه R&s

دامنه‌‌‌های افراطی خود می‌توانند در اشکال مختلفی با نام‌‌‌های BL TB و BG تشکیل گردند که در شکل زیر نشان داده شده است:

حالت فشار شکست

حالت‌‌‌های مختلف دامنه‌‌‌های افراطی قیمت

در حالت فشار شکست (Thrust Breakout; TB)

نقطه حداقل کندل شکست بالاتر از نقطه حداقل کندل قبلی است اما همچنان در زیر نقطه پایانی کندل قبلی قرار دارد.

در حالت آغوش شکست (Breakaway Lap; BL)

نقطه حداقل کندل شکست بالاتر از نقطه پایانی کندل قبلی است اما همچنان در زیر نقطه حداکثر کندل قبلی قرار دارد.

در حالت شکاف شکست (Breakaway Gap: BG)

نقطه حداقل کندل شکست بالاتر از نقطه حداکثر کندل قبلی قرار دارد.

ب) تأیید شکست

همان گونه که متوجه شده اید علیرغم تنوع زیاد علائم هشدار شکست، تمام آنها با تشکیل نقطه پایانی در بالای یک مقاومت یا پایین یک حمایت حاصل شده اند. لذا اولین هشدار با بسته شدن قیمت در خارج از نواحی R & S ظاهر می‌گردد. اگر چه ظهور علائم هشدار دهنده، نشان دهنده بی اعتباری یک ناحیه حمایت یا مقاومت می‌باشند اما بسیار پیش آمده که بازار علیرغم تشکیل چنین علائمی، مجددا بازگشت کرده است. بنابراین بسیار مهم است که حرکت بعدی قیمت را ارزیابی نمایید.

یک شکست واقعی زمانی رخ می‌دهد که پس از ظهور علائم هشدار دهنده، پدیده شکست تأیید گردد. این مهم زمانی حاصل می‌شود که بازار پس از این وقایع، یک میله یا شمع به صورت کامل در خارج محدوده شکسته شده تشکیل دهد یعنی اینکه نقطه آغازین و پایانی کندل بعدی در خارج از ناحیه مورد نظر تشکیل گردد. در چنین موقعیتی پدیده شکست تأیید می‌گردد. بر این اساس اگر بازار پس از عبور از یک ناحیه حمایت با مقاومت، حتى فاصله زیادی نیز از آن بگیرد نمی‌توان گفت که شکست رخ داده است بایستی حتما به تشکیل میله بعدی در ماورای ناحیه مذکور توجه نماییم. برای مثال بازار در نمودار زیر نفوذهایی به ناحیه حمایت و مقاومت خود انجام داد است که به دلیل عدم تشکیل یک کندل کامل، شکست تأیید نشده است اما اندکی بعد از ناحیه مقاومت خود عبور کرده و با تشکیل یک کندل کامل آن را شکسته است.

شکست تایید نشده

یک شکست تایید نشده ناحیه مقاومت

شکست تایید شده

یک شکست تایید شده ناحیه مقاومت با شرایط گفته شده

با توجه به اینکه شکست حاکی از قدرتمند بودن روند غالب است پس بازار بایستی در همان جهت پیش رود. این اصل (تداوم) بسیار مهم محسوب می‌شود چرا که اهمیت علائم هشدار دهنده را مشخص می‌نماید. برای مثال اگر در بازاری، قیمت با تشکیل یک شکاف در بالای یک ناحیه مقاومت باز شود و در نهایت نیز یک میله یا شمع صعودی تشکیل دهد، نتیجه می‌گیریم که بازار در روند مذکور بسیار قدرتمند عمل می‌نماید. ممکن است شما با توجه به قدرت حرکت قیمت انتظار داشته باشید که بازار به سمت بالاتر حرکت نماید لیکن اگر در چنین شرایطی صعود بازار اتفاق نیافتاد می‌توان استنباط کرد که بازار ضعیف است لذا بایستی حرکات بعدی قیمت را زیر نظر گرفت.

 

منبع: کتاب مرجع کامل تحلیل تکنیکال در بازارهای سرمایه نوشته دکتر علی محمدی

0 پاسخ

دیدگاهتان را بنویسید

می‌خواهید در گفت و گو شرکت کنید؟
خیالتان راحت باشد: )

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *